中國黃金儲(chǔ)備1夜增7成 深刻影響全球金融格局
????6年未動(dòng)的中國黃金儲(chǔ)量，幾乎在“一夜間”暴增75.7%，從600噸飆升至1054噸。 ????在全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑的態(tài)勢下，中國的這一戰(zhàn)略舉措對(duì)全球金融格局正在產(chǎn)生深刻的影響。 ????中國悄然買金454噸 ????“我從有關(guān)人員處了解到管理層對(duì)黃金的看法有了較大的改變，已經(jīng)在增加黃金儲(chǔ)備量，但可能力度還不夠?！闭憬S金私募高手、國家高級(jí)黃金分析師王力（化名）對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說。 ?? ????全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國巨額外儲(chǔ)危機(jī)重重，增持黃金等戰(zhàn)略資產(chǎn)的呼聲再起。從去年開始，市場盛傳中國央行在增持黃金，但即使是消息靈通的王力，也未能獲知詳情。直至2009年3月底之前，央行網(wǎng)站的數(shù)據(jù)仍然顯示，登記的中國黃金儲(chǔ)備為1929萬盎司（600噸），維持在2003年以來的水平。 ????市場的普遍猜測終于在4月底得到答案。1054噸—這是央行副行長、外匯管理局局長胡曉煉接受新華社采訪時(shí)透露的中國黃金儲(chǔ)備最新數(shù)額，全球排名第五。胡曉煉話音剛落，世界金價(jià)隨即大漲。 ????“在全球金融危機(jī)依然茫茫無底的情況下，央行終于大幅增加黃金儲(chǔ)備，是一個(gè)姍姍來遲，但依然非常正確的選擇?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)博士、執(zhí)業(yè)律師馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，這一舉措無論是對(duì)于護(hù)衛(wèi)1.9萬億美元之巨的外匯儲(chǔ)備安全，還是對(duì)于人民幣未來的地位，乃至體現(xiàn)與中國綜合國力相適應(yīng)的在國際金融秩序中的影響力，都是一個(gè)必須做出的戰(zhàn)略性選擇。 ????國有銀行暗中操盤 ????6年未動(dòng)的中國黃金儲(chǔ)備一朝獲增75.7%，央行究竟是何時(shí)作出了增加黃金儲(chǔ)備的決策？454噸黃金是如何增持？ ????據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，去年中國從國際市場進(jìn)口2.03噸貴金屬或包貴金屬的廢碎料，其中的1.92噸是12月完成的。雖然央行報(bào)表并未直接反映這筆投資，數(shù)家國家商業(yè)銀行卻在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露了持有貴金屬。中國銀行的年報(bào)顯示，去年底，其在貴金屬上的投資高達(dá)424.79億元，工行則持有28.19億元的貴金屬。 ????“貴金屬一般指金、銀、鉑等，而從銀行投資的角度來說，更可能集中在黃金上?！币晃唤灰讍T推測，中國新增的454噸黃金儲(chǔ)備很有可能大部分是2008年增持，而以中行為主的國有銀行在替央行操盤。 ????據(jù)了解，2006年中國央行研究局成立的“我國外匯儲(chǔ)備經(jīng)營管理的若干問題”課題組，即提出建議。“應(yīng)該選擇有利時(shí)機(jī)，將部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為黃金儲(chǔ)備。” ????但“增儲(chǔ)黃金”這個(gè)課題實(shí)施起來并不簡單?！坝捎跁?huì)對(duì)國際金價(jià)造成影響，中國央行在公開市場上大舉買入黃金顯然不合適，”上海交大安泰管理學(xué)院潘英麗教授在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)說，低調(diào)增持是央行增儲(chǔ)黃金的必然選擇。 ????胡曉煉稱，中國增持黃金儲(chǔ)備的渠道，是逐步通過國內(nèi)雜金提純以及國內(nèi)市場交易等方式。業(yè)內(nèi)人士對(duì)此的解讀是，在國內(nèi)市場交易獲得黃金，是央行以人民幣（而不是外匯儲(chǔ)備）從市場購得黃金。在央行資產(chǎn)負(fù)債表處理上，資產(chǎn)方是“貨幣黃金”，而負(fù)債方是“黃金占款”。 ????根據(jù)IMF有關(guān)規(guī)定，黃金儲(chǔ)備變動(dòng)情況向其進(jìn)行通報(bào)并得到認(rèn)可之后，貨幣黃金即可成為黃金儲(chǔ)備。胡曉煉表示，最近已就黃金儲(chǔ)備變動(dòng)情況向IMF進(jìn)行了通報(bào)，并已獲認(rèn)可。 ????未來繼續(xù)增持 ????“中國的宣布顯示，不僅是投資基金，全球貨幣當(dāng)局都對(duì)黃金有強(qiáng)烈興趣?！奔~約貴金屬研究和咨詢公司CPM Group董事總經(jīng)理Jeffrey Christian說。 ????2009年4月27日，紫金礦業(yè)多達(dá)49.25億股限售股份在一片金價(jià)“漲”聲中上市流通，合計(jì)持有首發(fā)限售股1.51億股的163名紫金礦業(yè)職工，人均收入近900萬元。 ????“黃金近期還將維持反彈格局，但黃金的運(yùn)行趨勢并不因?yàn)閱我坏难胄行袨槎淖?，”中?cái)期貨分析師續(xù)建鋒向時(shí)代周報(bào)記者表示，1054噸黃金折算下來只占中國外匯總儲(chǔ)備的1.6%，而且只有全球最大黃金儲(chǔ)備國美國的1/10多一點(diǎn)，不排除中國央行還會(huì)增持黃金的可能性?！昂团旁谥袊暗拿?、德、法、意四國高達(dá)50%以上的高比例相比，中國依然是外匯儲(chǔ)備大國，黃金儲(chǔ)備小國?！?/p> ????由于國際黃金市場容量很小，各國央行的大幅出售或增持會(huì)給國際黃金價(jià)格造成極大影響。在G20宣布支持IMF售金計(jì)劃后，黃金價(jià)格的一路下跌就是市場的典型反應(yīng)?！袄硐氲慕鉀Q方案是中國以成本價(jià)購買IMF出售的黃金，但I(xiàn)MF不會(huì)輕易讓步，”潘英麗教授建議，中國可與IMF進(jìn)行議價(jià)，在IMF成本價(jià)和市場價(jià)之間達(dá)成交易價(jià)格。 ????此外，中國可選的增持方式還有很多，包括從國內(nèi)產(chǎn)量積累以及與其他央行進(jìn)行“美元—黃金”的資產(chǎn)互換等。中國增持黃金后可能依然在低調(diào)中緩慢進(jìn)行，盡量不引起市場大的波動(dòng)。 ????多空鏖戰(zhàn)金價(jià)迷局 ????在全球金融危機(jī)的大背景下，中國需求攪動(dòng)著國際金價(jià)的迷局。 ????一個(gè)月前，一名投資者在中國黃金位于上海浦東的一家金店內(nèi)買入20公斤金條，一次性投資400多萬元。作為對(duì)抗金融動(dòng)蕩、通貨膨脹的資產(chǎn)“穩(wěn)定器”，黃金的投資功能已為越來越多的中國家庭所接受。 ????但投資界對(duì)于金價(jià)的多空分歧依然嚴(yán)重。王力是堅(jiān)定的看多者?！俺袊胄袑⒈３衷龀众厔?，歐洲央行不會(huì)再拋黃金，日本央行也將加速增持，”王力指出，金價(jià)下跌空間小而上升空間大。 ????“黃金和非美元多頭抓住了胡曉煉的話一度欣喜若狂，其實(shí)那只是一根稻草，她的話根本沒有暗示要從國際市場購買黃金。”中國農(nóng)業(yè)銀行總行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師何志成認(rèn)為，既然黃金的流動(dòng)性并不能夠滿足外匯儲(chǔ)備必須保持流動(dòng)性之需，而且投資黃金也沒有利息收入，中國有1000多噸黃金已經(jīng)差不多了，不需要為儲(chǔ)備黃金投入太多的管理成本。他甚至提醒：“黃金很可能立刻就大跌?！?/p> ????盡管業(yè)內(nèi)人士分歧嚴(yán)重，但國內(nèi)黃金消費(fèi)的熱情已被再度點(diǎn)燃。上周末，上海宣布將向特定人群發(fā)放5萬張黃金消費(fèi)券，市場反應(yīng)熱烈。 |
