“君子愛(ài)財(cái)，取之有道”，手中的錢如何保值、增值對(duì)任何人來(lái)說(shuō)應(yīng)該都是一個(gè)不可回避的話題。2005年是理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)起云涌的一年，一方面城市居民理財(cái)觀念經(jīng)過(guò)多年培育效果開(kāi)始顯現(xiàn)，另外，銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)扎堆理財(cái)市場(chǎng)，產(chǎn)品推陳出新日漸頻繁。

　　人民幣理財(cái)收益率：由低到高的價(jià)格戰(zhàn)

　　長(zhǎng)春居民最早接觸的人民幣理財(cái)應(yīng)該說(shuō)是從2004年10月開(kāi)始。當(dāng)時(shí)光大銀行率先推出首期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，剛剛一露面，投資者除知道其收益率比銀行儲(chǔ)蓄高以外，并看不出有什么大的不同。因此一面世便遭遇了包括業(yè)界“高息攬儲(chǔ)”的質(zhì)疑，但在質(zhì)疑聲中逐漸發(fā)展壯大也是不爭(zhēng)的事實(shí)。隨后人民幣理財(cái)產(chǎn)品的“老底兒”逐漸清晰，即這部分資金主要投資于央行票據(jù)和國(guó)債，銀行以其信譽(yù)擔(dān)保而承諾的預(yù)期收益率。于是國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行紛紛投身于人民幣理財(cái)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪，收益率也從2.6%左右一路攀升，最高收益率一度高達(dá)3％以上。

　　“這種在安全保本的前提下比定存增加收益的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于要求保底保息的市民來(lái)講，很具吸引力�！币虼巳嗣駧爬碡�(cái)激發(fā)了投資者的購(gòu)買熱情，甚至有人將全部定存進(jìn)行轉(zhuǎn)投。今年2月1日，繼光大銀行發(fā)出10期產(chǎn)品之后，建行在省內(nèi)推出首期人民幣理財(cái)產(chǎn)品（一年期收益率3.03%，高于此前光大類似產(chǎn)品收益率0.03個(gè)百分點(diǎn)），創(chuàng)下首發(fā)1小時(shí)內(nèi)幾百萬(wàn)元的銷售記錄，人民幣理財(cái)紅極一時(shí)。

　　介入門檻：由低到高“設(shè)限”

　　而兩月后，事情就發(fā)生了戲劇性的變化——人民幣理財(cái)在其風(fēng)頭正盛時(shí)，斷貨了。

　　今年3月17日，央行把金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備金存款利率由1.62%下調(diào)到0.99%，而央行票據(jù)的利率也在走低，這些人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益之源直接影響著預(yù)期收益�！般y行上游投資‘標(biāo)的物’的收益整體下降，所以能承諾轉(zhuǎn)給投資者的收益也必然下降”，某銀行一位理財(cái)專家分析。

　　在這種情況下，在4月份取出了4萬(wàn)元定期存款的小劉，無(wú)法在已經(jīng)緊急踩下了“剎車”的建行、工行買到人民幣理財(cái)相關(guān)產(chǎn)品。而光大銀行新發(fā)產(chǎn)品收益率降低了（3月份發(fā)售的產(chǎn)品收益率已回落至一年期2.5%~2.7%左右），這種快速變臉讓小劉多少有些摸不著頭腦，思前想后又將4萬(wàn)元存了定期。光大銀行4月27日起推出一款“存人民幣拿美元收益”的理財(cái)產(chǎn)品。10月份發(fā)售的人民幣理財(cái)“月計(jì)劃”，預(yù)期年收益率為1.7％~2.05％。

　　更讓人感覺(jué)意外的還在后邊。11月1日銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》兩項(xiàng)新規(guī)開(kāi)始實(shí)施。在保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額方面也作出了嚴(yán)格規(guī)定：人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元（或等值外幣）以上，其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于上述的起點(diǎn)金額。

　　對(duì)于銀行理財(cái)將成富人專利的質(zhì)疑，有關(guān)銀行人士表示，銀監(jiān)會(huì)新規(guī)將門檻抬高，目的并不是要?jiǎng)儕Z中小投資者的理財(cái)機(jī)會(huì)，而是要更大程度地控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)。銀行人士建議，除了購(gòu)買門檻會(huì)按規(guī)定提高外，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)銀行將要發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不會(huì)有大的變化。除了銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品之外，投資者也可結(jié)合自己的資金情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇，多嘗試債券、黃金等其他投資渠道。

　　黃金產(chǎn)品理財(cái)

　　2005年對(duì)黃金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)是“揚(yáng)眉吐氣”的一年。自2001年黃金市場(chǎng)開(kāi)放以來(lái)，其投資理財(cái)項(xiàng)目已經(jīng)從慢牛行情踏上了洶洶的牛市，本年度12月9日，國(guó)際金價(jià)刷新了1981年4月以來(lái)的盤中高點(diǎn)，使金價(jià)觸及到522.70美元，創(chuàng)下25年新高。不斷傳來(lái)的利好消息，讓原來(lái)的投資者在獲得巨大收益的同時(shí)，也引發(fā)了投資者對(duì)黃金投資“含金量”的一次重新審視。

　　實(shí)物黃金：收益節(jié)節(jié)升高

　　以在長(zhǎng)春市外企工作的行政白領(lǐng)張小姐為例，在她的投資品種中有一項(xiàng)是黃金，2002年冬季她購(gòu)買了500克的羊年賀歲金條，一直打算尋機(jī)把這些金條拋出去賺一筆錢，在確認(rèn)每盎司金價(jià)突破500美元的消息之后，認(rèn)為時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟了。“今年4月份以來(lái)，國(guó)際金價(jià)漲幅達(dá)25％，國(guó)際金價(jià)已經(jīng)突破了25年來(lái)的最高點(diǎn)，并于12月9日突破520美元/盎司大關(guān)，長(zhǎng)期來(lái)看凌厲的漲勢(shì)直逼600美元。”省集幣有限公司負(fù)責(zé)人許經(jīng)理介紹，現(xiàn)在已經(jīng)有越來(lái)越多的市民相中了黃金保值增值的避險(xiǎn)功能，而關(guān)于黃金消費(fèi)和投資的項(xiàng)目也隨之火了起來(lái)。

　　“紙黃金”：捕捉獲利機(jī)會(huì)

　　在實(shí)物黃金狂飆的同時(shí)，銀行也暗自慶幸黃金投資產(chǎn)品的推出頗有“先見(jiàn)之明”。

　　今年2月的最后一天，建設(shè)銀行推出黃金投資產(chǎn)品“個(gè)人賬戶金”；4月27日，中國(guó)銀行推出“黃金寶”。以一單花5萬(wàn)元買進(jìn)400克“紙黃金”為例，市場(chǎng)報(bào)價(jià)為115元時(shí)買入，沒(méi)到一個(gè)星期，該交易品種的收盤價(jià)已經(jīng)達(dá)到118元左右，劉先生立即擇機(jī)賣出，在7天內(nèi)賺到了1200元[注：（118-115）×400=1200]。而如果劉先生的“紙黃金”在半年后拋售，由于黃金一路“高歌”的漲勢(shì)，按照近期高點(diǎn)所在的125元左右的價(jià)位區(qū)間計(jì)算，劉先生則可獲得投資收益4000元。

　　中國(guó)黃金協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)張永濤先生認(rèn)為，“紙黃金”操作簡(jiǎn)單，所有買賣就是投資者賬戶上數(shù)字的變化，也避免了實(shí)物黃金收藏、運(yùn)輸難題。買賣黃金要靠買進(jìn)、賣出之間差價(jià)來(lái)獲利，因此根據(jù)市場(chǎng)流通中的現(xiàn)貨行情比較適合中短期操作。他還介紹說(shuō)，由于亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的黃金需求量正在逐漸超過(guò)全球的供應(yīng)量，所以在未來(lái)的5到7年里金價(jià)將有可能上升到每盎司1000美元。

　　商業(yè)個(gè)人養(yǎng)老險(xiǎn)

　　自去年5月1日《企業(yè)年金實(shí)行辦法》施行，到明年1月1日起，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶統(tǒng)一由本人繳費(fèi)工資的11%調(diào)整為8%，“養(yǎng)老”話題貫穿2005年的始終。目前我國(guó)養(yǎng)老保障市場(chǎng)有三大支柱：社會(huì)保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。企業(yè)年金保險(xiǎn)一般是根據(jù)員工對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)度決定的，具有不確定性；以及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高覆蓋、低保障的特性，給商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)留下了廣闊的發(fā)展空間。

　　壽險(xiǎn)市場(chǎng)：養(yǎng)老險(xiǎn)逐漸被認(rèn)可

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的信息，2005年前三個(gè)季度在各類人身險(xiǎn)產(chǎn)品中，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占人身保險(xiǎn)保費(fèi)總收入的88%，而某咨詢公司的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在已購(gòu)買了壽險(xiǎn)的市民中，有60％購(gòu)買的是養(yǎng)老保險(xiǎn)，可見(jiàn)如今養(yǎng)老保險(xiǎn)仍是市民投保的重頭。

　　在眾多養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品中，注重保障且有返還責(zé)任的分紅型險(xiǎn)種已成為目前個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)中的暢銷產(chǎn)品，客戶在需求得到保障的同時(shí)，還關(guān)心保險(xiǎn)的保值增值功能，希望能在自己生前看到回報(bào)、增加價(jià)值。一張養(yǎng)老金保單可以有多項(xiàng)保障功能已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。以平安人壽近日推出的一款集分紅養(yǎng)老、重疾保障多重功能為一體的“鐘愛(ài)一生”完滿退休計(jì)劃為例，該組合計(jì)劃最重要功能即遞增領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金利益，同時(shí)還具有重大疾病提前給付、保費(fèi)豁免及分紅功能。

　　返還+分紅：養(yǎng)老險(xiǎn)新趨勢(shì)

　　據(jù)介紹，該計(jì)劃按約定分期給付養(yǎng)老保險(xiǎn)金，提供月領(lǐng)及年領(lǐng)兩種領(lǐng)取方式，養(yǎng)老保險(xiǎn)金每三年遞增一次，可有效應(yīng)對(duì)通貨膨脹，為老年生活提供穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)支持。該計(jì)劃承諾養(yǎng)老保險(xiǎn)金保證領(lǐng)取20年，即使英年早逝，家人照樣可以繼續(xù)領(lǐng)取剩余未領(lǐng)的養(yǎng)老金；隨著生活水平和醫(yī)療水平的提高，人類的壽命不斷延長(zhǎng)，所以該計(jì)劃最大特點(diǎn)就是活得越長(zhǎng)領(lǐng)得越多越久，一直可以領(lǐng)到100歲，而且在88歲保單周年日，還為客戶準(zhǔn)備了一筆與保險(xiǎn)金額等值的祝壽金。中國(guó)目前正處于升息經(jīng)濟(jì)周期，分紅險(xiǎn)的一個(gè)明顯優(yōu)勢(shì)，就是隨著利率的上升，客戶有可能通過(guò)分紅險(xiǎn)獲得更多的利益。所以說(shuō)，分紅保險(xiǎn)借助升息為客戶帶來(lái)更多獲益的機(jī)會(huì)，是購(gòu)買保險(xiǎn)的上佳選擇。

　　以35歲的林先生為例，他是某公司部門經(jīng)理，計(jì)劃60歲退休。假設(shè)林先生投保了“平安鐘愛(ài)一生完滿退休計(jì)劃”，其中包括平安鐘愛(ài)一生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（分紅型）10萬(wàn)+平安附加鐘愛(ài)一生提前給付重大疾病保險(xiǎn)10萬(wàn)+平安附加豁免保險(xiǎn)費(fèi)重大疾病保險(xiǎn)(B)。這樣，林先生即可從60歲開(kāi)始，每月領(lǐng)取900元，即該保單年度年領(lǐng)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的9%，年領(lǐng)養(yǎng)老金每三年遞增養(yǎng)老保險(xiǎn)金額的0.6%，保證領(lǐng)取20年。客戶最多可領(lǐng)取到100周歲，88周歲時(shí)，還可另外領(lǐng)取到100000元祝壽金。同時(shí)在退休前人生關(guān)鍵時(shí)期還有重疾、身故雙重保障并且享受分紅、保費(fèi)豁免等利益。

　　本報(bào)記者 黃艷麗 鄒智威 劉麗麗