本報(bào)記者 劉宗偉

    這個(gè)“神話”不只是表現(xiàn)在利潤(rùn)數(shù)字上，更重要的是體現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)力上———作為中信萬通兩大特長(zhǎng)業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)實(shí)現(xiàn)了由弱到強(qiáng)、投行實(shí)現(xiàn)了從無到有，與此同時(shí)，中信萬通證券“風(fēng)險(xiǎn)控制網(wǎng)”已現(xiàn)雛形     

   & nbsp;“收編”

    “中信證券控股重組萬通證券時(shí)，有人認(rèn)為，中信很可能接了塊‘燙手山芋’，我對(duì)此不以為然。畢竟，中信證券是中國(guó)‘重量級(jí)’券商，有資產(chǎn)規(guī)模、管理經(jīng)驗(yàn)、品牌效應(yīng)等諸多優(yōu)勢(shì)，只要整合思路得當(dāng)，萬通證券完全可走出泥沼，并成為中國(guó)證券業(yè)重組成功的典型案例。”10月24日，中信萬通證券有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)史潔民談起“重組萬通”，一如四年前的自信、沉穩(wěn)。

    2001年，因運(yùn)行機(jī)制呆滯、市場(chǎng)惡化等因素，券業(yè)“地方隊(duì)”———青島萬通證券經(jīng)營(yíng)日趨困難，不良資產(chǎn)日高。萬通證券何去何從，成了青島市政府一塊“心病”。是年7月起，青島市政府、中信證券互遞“橄欖枝”，雙方商定，中信證券以出資控股方式對(duì)青島萬通增資———“萬通證券有著一定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和地緣優(yōu)勢(shì)，中信選擇控股萬通，主要目的是利用其網(wǎng)絡(luò)等資源優(yōu)勢(shì)，盡快完善中信證券山東市場(chǎng)布局�！笔窛嵜裾f，此前，中信證券在山東僅有4家營(yíng)業(yè)部，網(wǎng)點(diǎn)布局“短板”明顯，而萬通證券省內(nèi)營(yíng)業(yè)部多達(dá)14處。

    2004年4月，證監(jiān)會(huì)批復(fù)中信證券增資控股青島萬通方案，萬通證券資本金擴(kuò)充至8億元，其中，中信證券持股73.64％，萬通證券易名“中信萬通證券有限責(zé)任公司”。

    2004年，中信萬通證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.66億元，利潤(rùn)總額3240萬元。在全國(guó)132家券商業(yè)績(jī)排名中，分別列47位、18位。在同類型券商中，中信萬通凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率分別位居第四、第一。

    在證券市場(chǎng)一派陰冷中，中信萬通創(chuàng)造了一個(gè)神話，為業(yè)界津津樂道。這個(gè)“神話”不只是表現(xiàn)在利潤(rùn)數(shù)字上，更重要的是體現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)力上———作為中信萬通兩大特長(zhǎng)業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)實(shí)現(xiàn)了由弱到強(qiáng)、投行實(shí)現(xiàn)了從無到有，與此同時(shí)，中信萬通證券“風(fēng)險(xiǎn)控制網(wǎng)”已現(xiàn)雛形。

    轉(zhuǎn)型

    中信證券重組萬通證券時(shí)，中國(guó)券業(yè)已進(jìn)入寒冬期，而且沒有解凍轉(zhuǎn)暖之跡象，一批批券商苦熬不住，巨虧、倒閉。

    “盡快完成中信和萬通兩個(gè)券商間的業(yè)務(wù)、管理、文化整合，為新公司磨礪出具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)框架，以應(yīng)對(duì)證券業(yè)的漫漫寒夜�！笔窛嵜窀嬖V記者，證券市場(chǎng)寒冬過后將迎來一場(chǎng)“洗牌”，必須先把自己做實(shí)、做強(qiáng)，然后靜候做大時(shí)機(jī)。

    交易服務(wù)和產(chǎn)品營(yíng)銷終端———這是中信萬通對(duì)營(yíng)業(yè)部的重新定位，也是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的核心內(nèi)容。由綜合性機(jī)構(gòu)變成專職營(yíng)銷中心，營(yíng)業(yè)部的轉(zhuǎn)型，意味著過去“大后臺(tái)小前臺(tái)、重管理輕營(yíng)銷”時(shí)代的結(jié)束，中信萬通證券已蛻變成一個(gè)以市場(chǎng)為中心、以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)真正的券商。

    營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)型后，傳統(tǒng)的“大鍋飯”薪酬體制走向終結(jié)。按照能力和業(yè)績(jī)，中信萬通證券將員工崗位分為三個(gè)職級(jí)，實(shí)施“底薪＋傭金收入提成”的分配方式，其中，底薪只占全部收入的25％左右，全新的考核激勵(lì)機(jī)制使中信萬通證券煥發(fā)活力。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全行業(yè)虧損大背景下，中信萬通仍保持較高的利潤(rùn)。

    如何與市場(chǎng)、客戶貼得更近？中信萬通證券開通了覆蓋全省的“96577”客服熱線，電話委托、投資咨詢、定向郵箱、短信信息等10多項(xiàng)服務(wù)的推出，大大方便了全省各地投資者。中信萬通還與中信濟(jì)南銀行客戶資源共享，開設(shè)了“濟(jì)南貴賓俱樂部”，以高端客戶為主要目標(biāo)，量身定做產(chǎn)品，“一對(duì)一”跟蹤服務(wù)，此舉開國(guó)內(nèi)券商之先河，被中信控股公司譽(yù)為“濟(jì)南模式”。

    由傳統(tǒng)服務(wù)轉(zhuǎn)向智能化，也是中信萬通經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)。中信萬通重點(diǎn)開發(fā)非現(xiàn)場(chǎng)交易，網(wǎng)點(diǎn)總量已達(dá)92處，網(wǎng)上交易比重由去年38％升至目前48％。

    突破

    企業(yè)融資業(yè)務(wù)著力點(diǎn)放在中小企業(yè)上，撬起該業(yè)務(wù)的支點(diǎn)則是深交所中小企業(yè)板，中信萬通證券搶抓機(jī)遇，結(jié)束了“萬通時(shí)代”沒有獨(dú)立承銷一家上市公司的歷史。

    2004年6月，作為首批“新八股”之一“華邦制藥”項(xiàng)目成功上市，其承銷商就是中信萬通證券。國(guó)內(nèi)外媒體熱評(píng)“新八股”，特別是“華邦制藥”，上市后首家分紅派現(xiàn)，良好的市場(chǎng)表現(xiàn)處于輿論的浪尖。風(fēng)借火勢(shì)，中信萬通證券聲名遠(yuǎn)播。

    “‘華邦制藥’項(xiàng)目的成功運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了投行業(yè)務(wù)的突破，更重要的是，項(xiàng)目的成功適值中信萬通證券呱呱墜地不久，對(duì)鼓舞員工士氣、樹立企業(yè)形象意義重大。”中信萬通證券副總經(jīng)理張亞臨評(píng)價(jià)說。

    保薦人是投行業(yè)務(wù)稀缺資源，中信萬通證券采用“內(nèi)部培養(yǎng)＋外部引進(jìn)保薦人”模式，使保薦人數(shù)目達(dá)到11個(gè)，在全國(guó)76家保薦機(jī)構(gòu)中，該數(shù)字列29位�！叭A邦制藥”成功上市后，國(guó)內(nèi)不少中小企業(yè)慕名找上門來，中信萬通證券果斷出手，在北京、濟(jì)南設(shè)立投行分支機(jī)構(gòu)。

    “高校軟控”，這將是青島第十家上市公司，它將打破青島本土企業(yè)連續(xù)兩三年沒有新股發(fā)行的尷尬，而操刀“高校軟控”IPO者，正是中信萬通證券。在“過會(huì)率”極低的背景下，從報(bào)送材料到一次性通過僅用半年時(shí)間。中信萬通投行極強(qiáng)的保薦技術(shù)水平和保薦能力，令業(yè)界刮目。幾乎與此同時(shí)，中信萬通證券將高校軟控、金王生化的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目和武鋼增發(fā)、南山轉(zhuǎn)債分銷項(xiàng)目攬入懷中。

    在海外上市項(xiàng)目上，中信萬通證券長(zhǎng)袖善舞。北京億仁賽博、諸城新朗服飾、鄒平三星油脂先后與中信萬通簽定海外上市顧問協(xié)議，這些項(xiàng)目已使中信萬通獲益不菲。

    史潔民認(rèn)為，要做大投行業(yè)務(wù)，嗅覺必須敏銳，在新形勢(shì)、新政策里捕捉商機(jī)。股權(quán)分置改革正在推進(jìn)，中信證券抓住這一契機(jī)，在一番行之有效的“中信萬通”投行品牌宣傳后，省內(nèi)各地發(fā)改委紛紛邀請(qǐng)中信萬通投行人員前往，開展資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和研討，中信萬通已圈定省內(nèi)六大區(qū)域，重點(diǎn)培育6－12家企業(yè)，以點(diǎn)帶面，擴(kuò)大中信萬通在省內(nèi)影響。

    “削藩”

    “一個(gè)營(yíng)業(yè)部就是一處風(fēng)險(xiǎn)源”，國(guó)內(nèi)券商中，業(yè)務(wù)人員炒股、挪用客戶保證金，曾引發(fā)一連串地震，不僅使客戶受損，而且令券商信譽(yù)掃地。如何控制風(fēng)險(xiǎn)源？在對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)“集權(quán)”的同時(shí)，中信萬通釜底抽薪，將分散各地的25個(gè)營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)“收編”，交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)集中到總部，由專人全天候監(jiān)管，25處網(wǎng)點(diǎn)股票通買通賣、資金通存通兌。

    此舉可謂“一石三鳥”：一是較好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。二是節(jié)約了交易成本。25處營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)各自為政時(shí)，僅在滬深交易所年席位費(fèi)、年保證金不下百萬元。三是拓寬了市場(chǎng)。解放出來的交易系統(tǒng)管理人員、財(cái)務(wù)人員充實(shí)到營(yíng)銷一線，營(yíng)業(yè)額自然有所提升。

    人員減少、技術(shù)集中、交易方式轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)化，營(yíng)業(yè)面積開始閑置，中信萬通證券轉(zhuǎn)、退租營(yíng)業(yè)面積萬余平方米，僅此一項(xiàng)，年減少費(fèi)用支出600萬元。

    “把券商的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)歸咎于生存環(huán)境的惡化，證券市場(chǎng)的低迷，有失偏頗，法人治理結(jié)構(gòu)不健全、違規(guī)經(jīng)營(yíng)和道德風(fēng)險(xiǎn)才是導(dǎo)致券商成為‘高�！�行業(yè)的主要原因。”史潔民認(rèn)為，券商要熬過目前的寒冬，惟有控制風(fēng)險(xiǎn)，這需要制度與監(jiān)管有機(jī)結(jié)合。

    中信萬通證券主要做法是，完善監(jiān)管制度，成立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，對(duì)公司209個(gè)風(fēng)險(xiǎn)帶內(nèi)分級(jí)監(jiān)控。清理并控制營(yíng)業(yè)部銀行賬戶，建立客戶資金獨(dú)立存管體系，并通過證監(jiān)會(huì)組織的驗(yàn)收評(píng)審。在完善制度同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)審稽核，增添監(jiān)控系統(tǒng)，充實(shí)稽核人員，初步建立起常規(guī)稽核、專項(xiàng)稽核和稽核結(jié)果整改、跟蹤復(fù)查機(jī)制。