12日下午，中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人針對(duì)社會(huì)公眾關(guān)心的股市敏感問題接受了新華社記者采訪。該負(fù)責(zé)人首次明確就如何落實(shí)“國九條”、提高上市公司質(zhì)量、防范化解證券公司風(fēng)險(xiǎn)、鼓勵(lì)合規(guī)資金入市、查處證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為、繼續(xù)做好企業(yè)發(fā)行上市等問題一一作出表態(tài)。 一問：溫家
寶總理在不久前召開的記者招待會(huì)上就資本市場(chǎng)的發(fā)展問題回答了記者的提問，并提出了今后需要加強(qiáng)的幾個(gè)方面的工作。證監(jiān)會(huì)將如何落實(shí)溫家寶總理提出的這些要求？ 答：溫家寶總理在答記者問中充分肯定了我國證券市場(chǎng)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮的重要作用，同時(shí)針對(duì)我國證券市場(chǎng)存在的問題，指出了今后證券監(jiān)管工作努力的方向。黨中央、國務(wù)院對(duì)發(fā)展資本市場(chǎng)的高度重視使我們深受鼓舞，同時(shí)我們也深感責(zé)任重大。
我國證券市場(chǎng)只有十幾年的發(fā)展歷史，與發(fā)達(dá)國家的證券市場(chǎng)相比，歷史還很短，證券市場(chǎng)在十幾年的發(fā)展中取得的成績是舉世矚目的。另一方面，我國證券市場(chǎng)是在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中建立和發(fā)展起來的，具有“新興加轉(zhuǎn)軌”的雙重特征，由于市場(chǎng)建立與發(fā)展初期經(jīng)驗(yàn)不足、改革不配套和制度設(shè)計(jì)上的局限，目前還存在不少問題和結(jié)構(gòu)性矛盾。去年2月初，國務(wù)院頒發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（俗稱“國九條”），深入分析了我國資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，明確了我國資本市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)思想和目標(biāo)任務(wù)，提出了推進(jìn)我國資本市場(chǎng)改革和發(fā)展的各項(xiàng)政策措施，為我國資本市場(chǎng)的改革發(fā)展指明了方向。
中國證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真按照溫家寶總理在政府工作報(bào)告和答記者問中提出的要求，進(jìn)一步抓緊落實(shí)“國九條”，圍繞保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益這一主線，進(jìn)一步完善市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，不斷強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管，促進(jìn)市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)作，努力營造“公開、公平、公正”的市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)推進(jìn)我國資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
二問：“國九條”頒布已經(jīng)一年多了，證監(jiān)會(huì)為落實(shí)“國九條”做了大量的工作，證券市場(chǎng)在一些方面也顯現(xiàn)出積極的變化，但不少投資者對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)仍比較困惑，對(duì)此您如何看待？
答：去年2月初國務(wù)院“國九條”發(fā)布后，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門按照“國九條”的要求，在強(qiáng)化市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)、推動(dòng)市場(chǎng)體系的進(jìn)一步完善、防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、拓寬合規(guī)資金入市渠道、降低市場(chǎng)交易成本等多個(gè)方面，推出了一系列改革措施�！皣艞l”的推出及相關(guān)政策措施的落實(shí)，為資本市場(chǎng)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入和資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，市場(chǎng)內(nèi)在的運(yùn)行機(jī)制也在不斷變化，過去支持市場(chǎng)運(yùn)行的投資理念和資金結(jié)構(gòu)等因素發(fā)生了較大的變化，市場(chǎng)運(yùn)行過程中的深層次矛盾和問題開始逐步顯現(xiàn)和暴露，新的運(yùn)行機(jī)制正在形成之中，可以說證券市場(chǎng)正處在一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折過程中。
目前，資本市場(chǎng)的多項(xiàng)改革措施在不斷推進(jìn)，許多制度安排在調(diào)整，不規(guī)范做法在逐步轉(zhuǎn)向規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)正在得到釋放和化解，市場(chǎng)環(huán)境逐步凈化，股市長期健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)在不斷夯實(shí)。我們將堅(jiān)定不移地推進(jìn)國務(wù)院“國九條”的落實(shí)工作，解決影響資本市場(chǎng)發(fā)展的體制性、制度性問題，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，妥善處理好改革力度、發(fā)展速度、市場(chǎng)可承受程度的關(guān)系，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。
三問：從根本上講，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展在于不斷提高上市公司質(zhì)量，其中，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作是提高其質(zhì)量的一個(gè)重要方面，這也是監(jiān)管部門的主要職責(zé)所在。請(qǐng)問，證監(jiān)會(huì)將從哪些方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作？
答：上市公司的質(zhì)量主要體現(xiàn)在上市公司的競爭力、盈利能力、公司治理、誠信度、透明度等方面。提高上市公司質(zhì)量，就是要不斷提高上市公司的競爭力和盈利能力，提高上市公司的治理水平和誠信度、透明度。提高上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵是上市公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，不斷改善經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。在提高上市公司質(zhì)量方面，監(jiān)管部門的職責(zé)主要是推動(dòng)完善公司治理結(jié)構(gòu)，通過加強(qiáng)對(duì)上市公司及其高管人員的監(jiān)管，督促上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，向投資者提供上市公司的真實(shí)信息。
圍繞這一宗旨，我們將通過進(jìn)一步落實(shí)上市公司轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，聯(lián)合有關(guān)部門構(gòu)建綜合監(jiān)管體系，形成監(jiān)管合力，實(shí)施切實(shí)有效的上市公司監(jiān)管措施，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作。具體來說，將從以下幾方面采取措施、加強(qiáng)監(jiān)管：
一、加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，提高上市公司透明度。進(jìn)一步加強(qiáng)一線監(jiān)管職能，加大交易所和派出機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的力度，督促上市公司誠實(shí)守信，切實(shí)履行信息披露義務(wù)；同時(shí)，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的督查，發(fā)揮其監(jiān)督作用；更為重要的是，要加大對(duì)違反信息披露規(guī)則的上市公司及其責(zé)任人的處罰力度，嚴(yán)肅查處虛假陳述等證券違法行為。
二、推進(jìn)上市公司提高治理水平。督促上市公司進(jìn)一步完善股東大會(huì)制度和董事會(huì)制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用，建立起良好的法人治理結(jié)構(gòu)；督促上市公司全面執(zhí)行《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處；推動(dòng)上市公司建立高管人員激勵(lì)機(jī)制，健全內(nèi)部控制制度等。
三、規(guī)范控股股東和實(shí)際控制人行為，集中清理控股股東侵占上市公司資金和上市公司對(duì)外違規(guī)擔(dān)保問題。要堅(jiān)決清理控股股東或者實(shí)際控制人占用上市公司資金，對(duì)資金被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重侵占的上市公司主要責(zé)任人依法追究法律責(zé)任，必要時(shí)實(shí)施市場(chǎng)禁入，同時(shí)也要對(duì)侵占上市公司資產(chǎn)的控股股東和實(shí)際控制人依法追究法律責(zé)任。此外，將會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保的監(jiān)管，防范上市公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。今年，我們將會(huì)同有關(guān)部門力爭使國有控股上市公司在解決上述問題方面取得更為有效的進(jìn)展。
四問：近一個(gè)時(shí)期以來，一些證券公司的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，我們注意到，證監(jiān)會(huì)在2004年推出了一系列防范化解證券公司風(fēng)險(xiǎn)的措施，今年證監(jiān)會(huì)在這方面還將采取哪些進(jìn)一步的措施，促進(jìn)證券業(yè)的規(guī)范發(fā)展？
答：近一段時(shí)間，一些證券公司的風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，針對(duì)這一情況，證監(jiān)會(huì)按照完善制度、強(qiáng)化監(jiān)管、嚴(yán)懲違規(guī)、加強(qiáng)防范、及時(shí)處置的原則，在近兩年積極穩(wěn)妥地化解或控制了多家證券公司的風(fēng)險(xiǎn)。目前證券公司的風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的階段性特征，防范和化解證券公司的風(fēng)險(xiǎn)既要妥善解決好發(fā)展過程中積累的問題，更要針對(duì)市場(chǎng)情況的變化，認(rèn)真分析、深刻總結(jié)，改進(jìn)和完善市場(chǎng)監(jiān)管制度，同時(shí)，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，切實(shí)提高打擊證券違法犯罪的威懾力。
今后一段時(shí)間，做好證券公司風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作仍將是證券監(jiān)管的一項(xiàng)重要任務(wù)。當(dāng)前的工作重點(diǎn)，一是對(duì)證券公司進(jìn)行徹底排查，落實(shí)責(zé)任，明確整改措施和合規(guī)經(jīng)營目標(biāo)。對(duì)弄虛作假、整改不力或繼續(xù)違規(guī)的公司及其有關(guān)責(zé)任人，及時(shí)嚴(yán)肅查處。二是完善以保護(hù)客戶資產(chǎn)安全為核心的制度體系建設(shè)，如全面實(shí)現(xiàn)客戶交易保證金的獨(dú)立存管，大力推進(jìn)第三方獨(dú)立存管制度，改革國債回購交易結(jié)算制度等，切實(shí)維護(hù)好廣大投資者的合法權(quán)益。三是實(shí)施證券公司的信息披露制度，增強(qiáng)其運(yùn)作的透明度，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。四是進(jìn)一步改善證券公司經(jīng)營環(huán)境，推動(dòng)建立市場(chǎng)化的創(chuàng)新機(jī)制，鼓勵(lì)和支持一批優(yōu)質(zhì)證券公司做大做強(qiáng)。
總之，就是要以加強(qiáng)防范、完善制度、形成機(jī)制、打擊違法違規(guī)活動(dòng)為目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)處置、日常監(jiān)管和推進(jìn)行業(yè)發(fā)展三管齊下，做到防治結(jié)合，以防為主，力爭在兩年之內(nèi)，基本化解現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有效防范新的風(fēng)險(xiǎn)，為證券公司規(guī)范、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。要通過綜合治理，解決證券公司長期以來存在的問題，促進(jìn)證券行業(yè)健康發(fā)展。
五問：去年，隨著鼓勵(lì)合規(guī)資金入市政策的實(shí)施，保險(xiǎn)資金、社�；稹⑵髽I(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者投資資本市場(chǎng)的渠道進(jìn)一步拓展，可以說在改善投資者結(jié)構(gòu)方面邁出了重要步伐。證監(jiān)會(huì)在這方面還有哪些打算？
答：大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者是促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要措施。近些年來，我國的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍發(fā)展很快，但機(jī)構(gòu)投資的規(guī)模仍然較小，同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者之間發(fā)展不平衡的問題也比較突出。今后一段時(shí)間，我會(huì)將以制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、誠信建設(shè)作為證券市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的主要內(nèi)容，進(jìn)一步發(fā)展壯大機(jī)構(gòu)投資者、公眾投資者和其他各類投資者隊(duì)伍。主要包括：
一是繼續(xù)大力發(fā)展證券投資基金，擴(kuò)大基金資產(chǎn)規(guī)模。積極開展銀行設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)工作，研究保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司問題。積極推動(dòng)基金公司開展受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。二是促進(jìn)各類機(jī)構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展。不斷擴(kuò)大保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金和社�；鹜顿Y資本市場(chǎng)的資產(chǎn)比例和規(guī)模。完善QFII制度，穩(wěn)步推進(jìn)QFII試點(diǎn)。三是推動(dòng)制定有利于鼓勵(lì)社會(huì)公眾投資資本市場(chǎng)的稅收政策。四是積極推動(dòng)基金產(chǎn)品創(chuàng)新，增加適合投資人和各類機(jī)構(gòu)投資者的投資品種。五是完善基金監(jiān)管體系，加快基金管理公司的誠信建設(shè)，保護(hù)基金持有人利益。
六問：近年來，證監(jiān)會(huì)在查處證券市場(chǎng)違法違規(guī)活動(dòng)方面做了大量工作，但是違法違規(guī)行為還在不斷出現(xiàn)，如何看待這一現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)將采取哪些措施從根本上遏制市場(chǎng)的違法違規(guī)活動(dòng)？
答：查處違法違規(guī)行為是監(jiān)管部門保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)秩序的重要手段。近年來，證監(jiān)會(huì)在完善執(zhí)法體制、加強(qiáng)執(zhí)法隊(duì)伍建設(shè)上作了大量基礎(chǔ)性工作，同時(shí)在查處市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的違法違規(guī)活動(dòng)如操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假信息披露等方面也取得了一些成效。當(dāng)然，在執(zhí)法過程中，我們也發(fā)現(xiàn)還存在不少問題，在一些關(guān)鍵問題上，如追究大股東及內(nèi)部控制人惡意掏空上市公司和證券公司、證券公司侵占客戶資產(chǎn)的刑事責(zé)任等，還缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)；有法律依據(jù)的，刑事法律對(duì)特別嚴(yán)重的證券違法犯罪行為確定的刑罰過輕，沒有形成強(qiáng)有力的打擊證券犯罪的威懾力；在投資者賠償方面，上市公司因欺詐發(fā)行上市、虛假信息披露等給投資者造成重大損失，投資者難以通過司法渠道得到應(yīng)有的賠償?shù)取?p> 對(duì)證券執(zhí)法領(lǐng)域和法制建設(shè)方面存在的這些問題，中國證監(jiān)會(huì)始終高度重視。為加大對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)力度和打擊證券市場(chǎng)犯罪的懲治力度，完善執(zhí)法手段，改革執(zhí)法程序，進(jìn)一步提高證券市場(chǎng)執(zhí)法效率，中國證監(jiān)會(huì)將從以下幾個(gè)方面加大工作力度：一是推動(dòng)刑法、公司法、證券法等有關(guān)法律法規(guī)的修改完善，加大對(duì)證券期貨違法犯罪活動(dòng)的懲處力度，同時(shí)，健全民事賠償責(zé)任追究機(jī)制。二是抓緊制定出臺(tái)一批涉及上市公司、證券公司監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)處置等方面的法規(guī)規(guī)章，不斷推進(jìn)證券執(zhí)法的規(guī)范化與法制化。通過以上兩方面的基礎(chǔ)工作，為打擊證券違法犯罪行為提供有力的法規(guī)制度保障。三是繼續(xù)集中力量查處大案、要案，增強(qiáng)監(jiān)管工作的主動(dòng)性和有效性，堅(jiān)決打擊違法犯罪行為，絕不姑息手軟。中國證監(jiān)會(huì)將更多地借助聯(lián)合辦案等方式，集中使用執(zhí)法資源，形成執(zhí)法合力，堅(jiān)決打擊證券違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)證券市場(chǎng)的“三公”原則�？傊�，要通過不斷完善法制和強(qiáng)化執(zhí)法，提高證券違法犯罪行為的成本，切實(shí)增強(qiáng)打擊證券違法犯罪的威懾力。
七問：股權(quán)分置問題一直為市場(chǎng)所關(guān)心，“國九條”提出要積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題。今年在解決這一問題方面是否會(huì)有實(shí)質(zhì)性的舉措？
答：股權(quán)分置問題的產(chǎn)生，主要根源于早期對(duì)股份制的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，對(duì)證券市場(chǎng)的功能和定位的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，以及國有資產(chǎn)管理體制的改革還處在早期階段，那時(shí)主要強(qiáng)調(diào)國有企業(yè)管理，國有資本運(yùn)營的觀念還沒有完全建立。股權(quán)分置作為歷史遺留問題，影響證券市場(chǎng)預(yù)期的穩(wěn)定，使公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)，也不利于國有資產(chǎn)管理體制改革的深化，已經(jīng)成為完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度的一個(gè)重大障礙，需要積極穩(wěn)妥地加以解決。
“國九條”明確提出：“積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題”，“在解決這一問題時(shí)要尊重市場(chǎng)規(guī)律，有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展，切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”，這是我們解決這一問題的基本原則�！皣艞l”的表述雖然簡短，但是內(nèi)涵豐富，確定了解決股權(quán)分置問題的目標(biāo)和指導(dǎo)原則，其核心是“切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”。解決股權(quán)分置問題不僅是一個(gè)敏感的政策問題，更是一個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)問題，需要把改革的力度、發(fā)展的速度與市場(chǎng)的承受程度統(tǒng)一起來。綜合各方面情況分析，按照“國九條”所明確的基本原則，目前已經(jīng)具備啟動(dòng)試點(diǎn)的條件。
八問：由于市場(chǎng)連續(xù)下跌，投資者對(duì)股市擴(kuò)容問題非常敏感，近期有傳聞?wù)f，將陸續(xù)有一批大型企業(yè)發(fā)行上市，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)將如何處理好市場(chǎng)穩(wěn)定與長遠(yuǎn)發(fā)展之間的關(guān)系？
答：我們注意到市場(chǎng)對(duì)大型企業(yè)上市及股市擴(kuò)容十分關(guān)心。我們了解到，一部分投資者擔(dān)心股市擴(kuò)容會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成沖擊，另一部分投資者希望多增加一些大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。從促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的角度，監(jiān)管部門將公平對(duì)待各類企業(yè)的發(fā)行上市。從長遠(yuǎn)看，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)行上市，有利于我國上市公司整體結(jié)構(gòu)的改善，吸引新增資金入市，為投資者增加新的盈利機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在新股發(fā)行的具體安排上，證監(jiān)會(huì)將會(huì)充分考慮市場(chǎng)的承受能力，并注意建議發(fā)行人及其負(fù)責(zé)承銷的證券公司把握好節(jié)奏，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。新華社記者毛曉梅張旭東（新華社北京4月12日電）
