美國(guó)并購(gòu)審查 中國(guó)是防備重點(diǎn)

　　2004年12月初，中國(guó)最大的個(gè)人電腦制造商聯(lián)想集團(tuán)宣布將以17．5億美元并購(gòu)美國(guó)IBM（國(guó)際商用機(jī)器公司）的全球PC（個(gè)人電腦）業(yè)務(wù)，成為轟動(dòng)一時(shí)的重大經(jīng)濟(jì)新聞。但是，這一本來(lái)十分正常的跨國(guó)并購(gòu)卻引發(fā)了一場(chǎng)似乎不應(yīng)有的風(fēng)波 。

　　并購(gòu)受阻的前前后后

　　一開(kāi)始，人們對(duì)聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)感興趣主要是后者是美國(guó)著名的大公司，在2004年《財(cái)富》雜志排名的500家大公司中位居前10名之列。聯(lián)想并購(gòu)IBM業(yè)務(wù)好像有點(diǎn)“小魚(yú)吃大魚(yú)”的味道。但是熟悉一些世界大公司事務(wù)的人都知道，這一并購(gòu)顯然是合情合理的“雙贏”經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。　

　　由于個(gè)人電腦業(yè)務(wù)并非主要生產(chǎn)商用電腦的IBM公司的強(qiáng)項(xiàng)，因此，在美國(guó)幾大主要個(gè)人電腦生產(chǎn)商的激烈競(jìng)爭(zhēng)和沖擊下，該公司的個(gè)人電腦生產(chǎn)可以說(shuō)是每況愈下，長(zhǎng)期虧損。2004年股票價(jià)格不斷下跌。聯(lián)想就是在IBM個(gè)人電腦處于困境之際與其達(dá)成收購(gòu)協(xié)議的。IBM公司此時(shí)出售弱勢(shì)業(yè)務(wù)有利于揚(yáng)長(zhǎng)避短，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。美國(guó)反市場(chǎng)壟斷監(jiān)管部門聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)也很快批準(zhǔn)了這一并購(gòu)，認(rèn)為并購(gòu)不會(huì)造成中國(guó)公司壟斷市場(chǎng)的后果�！�

　　但是，人們的興趣很快轉(zhuǎn)移到令人始料不及的另外一個(gè)問(wèn)題上去了，因?yàn)閭鞒鱿�息說(shuō)，美國(guó)海外投資委員會(huì)（CFIUS）里有人擔(dān)心，中國(guó)公司并購(gòu)IBM業(yè)務(wù)有可能會(huì)危及美國(guó)的國(guó)家安全。正當(dāng)該委員會(huì)為時(shí)30天的第一階段正常審查即將于1月29日到期時(shí)，美國(guó)眾議院中有3名共和黨議員26日聯(lián)名向CFIUS主席、財(cái)政部長(zhǎng)斯諾寫(xiě)信，以這一并購(gòu)可能危及美國(guó)國(guó)家安全為由公開(kāi)要求繼續(xù)調(diào)查。據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，委員會(huì)已經(jīng)從1月底開(kāi)始了為時(shí)45天的延期調(diào)查。聯(lián)想并購(gòu)活動(dòng)由此暫停。

　　據(jù)美國(guó)方面稱，聯(lián)想并購(gòu)IBM可能會(huì)危及美國(guó)國(guó)家安全的理由主要是并購(gòu)?fù)瓿珊螅�中�?guó)政府可以利用IBM公司在北卡羅來(lái)納州的研發(fā)中心竊取美國(guó)的商業(yè)機(jī)密和先進(jìn)技術(shù)，并將這些先進(jìn)技術(shù)用于軍事目的。據(jù)說(shuō)，目前這一研發(fā)中心同時(shí)為多家美國(guó)公司所用，政府的一些技術(shù)開(kāi)發(fā)也在這里進(jìn)行。但是，對(duì)于這個(gè)擔(dān)心或者說(shuō)是理由，許多美國(guó)人不以為然。美國(guó)全國(guó)對(duì)外貿(mào)易理事會(huì)主席、曾任克林頓政府中主管高科技出口事務(wù)的商務(wù)部副部長(zhǎng)的比爾·賴因施就表示，聯(lián)想IBM交易并不涉及機(jī)密技術(shù)。實(shí)際上，個(gè)人電腦制造技術(shù)已經(jīng)成了廣泛運(yùn)用的東西。中國(guó)本身已經(jīng)擁有了這些技術(shù)，因此根本就談不上所謂的技術(shù)竊取�！�

　　跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)的審查

　　從聯(lián)想并購(gòu)IBM突起風(fēng)波可以看到的最明顯一點(diǎn)是，在美國(guó)遭遇“9·11”之后，對(duì)國(guó)家安全問(wèn)題的考量已經(jīng)成為無(wú)孔不入、無(wú)處不在的一只手，它對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)事務(wù)的影響也十分嚴(yán)重。而由于美國(guó)在高技術(shù)方面長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)中國(guó)政府戒心重重，中國(guó)公司在類似事件上也就首當(dāng)其沖。　

　　負(fù)責(zé)審查外國(guó)投資或者外國(guó)并購(gòu)美國(guó)企業(yè)是否危及國(guó)家安全的CFIUS是1975年成立的。如果有關(guān)并購(gòu)的報(bào)告提交上去30天之內(nèi)，CFIUS不提出異議，即決定不必進(jìn)行下一步的調(diào)查就算批準(zhǔn)了該并購(gòu)計(jì)劃。如果發(fā)現(xiàn)可能會(huì)出現(xiàn)危害美國(guó)國(guó)家安全的情況，委員會(huì)將繼續(xù)進(jìn)行45天的延期調(diào)查，然后向美國(guó)總統(tǒng)提出報(bào)告，以便總統(tǒng)在15天內(nèi)決定是否暫停或者取消這一并購(gòu)活動(dòng)。前后時(shí)間總共三個(gè)月�！�從以前的情況看，多數(shù)情況下一旦CFIUS決定對(duì)某個(gè)外國(guó)公司并購(gòu)案例進(jìn)行調(diào)查，涉案的公司往往立即撤銷原已宣布并購(gòu)計(jì)劃。近十多年來(lái)CFIUS的構(gòu)成和功能不斷得到加強(qiáng)，1993年增加了美國(guó)國(guó)家科技政策辦公室主任、總統(tǒng)國(guó)家安全事務(wù)助理和總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)政策助理等重要人士�！�9·11”事件發(fā)生進(jìn)而成立國(guó)土安全部之后，2003年該部部長(zhǎng)也成為委員會(huì)成員，使該委員會(huì)的國(guó)家安全的神經(jīng)緊張到了極點(diǎn)。

　　目前，CFIUS由財(cái)政部長(zhǎng)任主席，由包括國(guó)防部、國(guó)務(wù)院、商務(wù)部、司法部在內(nèi)的12個(gè)重要政府部門的一把手組成，足見(jiàn)美國(guó)對(duì)外國(guó)兼并美國(guó)企業(yè)的擔(dān)心和戒心。從實(shí)際情況看，該委員會(huì)并非常設(shè)政府機(jī)構(gòu)，只有需要時(shí)才舉行相關(guān)會(huì)議，審查工作也完全是以秘密方式進(jìn)行。因此，至今財(cái)政部一直拒絕對(duì)聯(lián)想并購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)問(wèn)題發(fā)表任何評(píng)論，不直接公布任何相關(guān)信息�！�

　　從多年情況來(lái)看，CFIUS審查外國(guó)公司并購(gòu)美國(guó)企業(yè)和美國(guó)總統(tǒng)阻止這種公司并購(gòu)的案例是非常少見(jiàn)的。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，2004年向該委員會(huì)申報(bào)的相關(guān)并購(gòu)案例近50件，委員會(huì)只調(diào)查了1件。委員會(huì)成立以來(lái)的約30年間共收到的申報(bào)外國(guó)并購(gòu)案1500多件，委員會(huì)總共只全面調(diào)查過(guò)22件。從近年美國(guó)審查和阻止外國(guó)并購(gòu)美國(guó)公司的實(shí)際情況看，很關(guān)鍵的一點(diǎn)是要看對(duì)方是什么樣的外國(guó)和什么樣的公司�！�

　　中國(guó)受到更多“關(guān)心”

　　值得注意的是，中國(guó)始終是美國(guó)CFIUS嚴(yán)格防備的重點(diǎn)，在相關(guān)案件方面經(jīng)常得到比別的國(guó)家更多的“關(guān)心”。

　　美國(guó)CFIUS最近一次進(jìn)行調(diào)查并最終使并購(gòu)計(jì)劃取消的案例就涉及到中國(guó)。2003年，美國(guó)環(huán)球電訊公司經(jīng)營(yíng)困難宣布破產(chǎn)，香港和記黃埔和新加坡科技集團(tuán)通過(guò)拍賣共同獲得對(duì)重組后的新公司擁有65％控股權(quán)。紐約破產(chǎn)法院、英國(guó)以及歐盟的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)均批準(zhǔn)了這一交易。但是美國(guó)CFIUS內(nèi)國(guó)防部長(zhǎng)和聯(lián)邦調(diào)查局局長(zhǎng)卻極力反對(duì)這一并購(gòu)，稱香港和記黃埔公司與中國(guó)政府有關(guān)，因而可能會(huì)使中國(guó)政府控制美國(guó)政府也使用的環(huán)球電訊公司擁有的9．9萬(wàn)英里長(zhǎng)的光纖電纜，從而對(duì)美國(guó)的國(guó)家安全構(gòu)成威脅。而新加坡科技集團(tuán)則不構(gòu)成這種威脅。在委員會(huì)決定進(jìn)行調(diào)查后，香港和記黃埔公司被迫很快退出了并購(gòu)。再比如，至今美國(guó)總統(tǒng)下令阻止的外國(guó)并購(gòu)美國(guó)公司的案例只有一個(gè)，同樣也涉及中國(guó)。1990年2月，老布什總統(tǒng)根據(jù)CFIUS提供的報(bào)告下令禁止將一家生產(chǎn)飛機(jī)零件的馬姆科公司出售給中國(guó)的計(jì)劃，使此并購(gòu)計(jì)劃流產(chǎn)�！�

　　目前，聯(lián)想并購(gòu)IBM前景難卜，或許最終還會(huì)有理想的結(jié)果。包括比爾·賴因施在內(nèi)的一些人預(yù)計(jì)，美國(guó)政府最終將批準(zhǔn)聯(lián)想與IBM公司的并購(gòu)交易。但也有一些人預(yù)測(cè)，原先的并購(gòu)計(jì)劃將可能被迫進(jìn)行修改以便獲得美國(guó)政府的批準(zhǔn)，比如去掉聯(lián)想收購(gòu)IBM公司在北卡羅來(lái)納州的研發(fā)中心的內(nèi)容等。目前，聯(lián)想公司仍對(duì)并購(gòu)IBM能夠如期進(jìn)行抱有信心，同時(shí)雙方也在密切配合美國(guó)政府的調(diào)查。　

　　但是，毋庸諱言，從這一普通并購(gòu)案風(fēng)波迭起的事實(shí)可以看出，中美兩國(guó)在技術(shù)方面的交流困難不少，因?yàn)槊绹?guó)一些人總是對(duì)中國(guó)的發(fā)展保持一種完全不必要的戒心。由此也可預(yù)見(jiàn)，雖然中美經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易關(guān)系發(fā)展的總體前景不錯(cuò)，但所面臨的困難也決不容低估。（記者　王振華）

　　聯(lián)想風(fēng)波凸顯中美關(guān)系大勢(shì)

　　2004年12月，中國(guó)聯(lián)想集團(tuán)以17．5億美元（12．5億美元的現(xiàn)金加股票并承擔(dān)5億美元債務(wù)）并購(gòu)美國(guó)國(guó)際商用機(jī)器公司（IBM）個(gè)人電腦制造業(yè)務(wù)。這是中國(guó)公司在海外最大一筆收購(gòu)交易。中外媒體廣泛認(rèn)為，聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM全球PC業(yè)務(wù)，是崛起的中國(guó)進(jìn)軍國(guó)際電腦市場(chǎng)的一個(gè)象征性行動(dòng)。　

　　從商業(yè)角度看，這項(xiàng)并購(gòu)本身充滿著爭(zhēng)議。IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)部門3年多來(lái)累計(jì)虧損高達(dá)9．73億美元，聯(lián)想與IBM成立的新公司必須應(yīng)對(duì)中美不同企業(yè)文化的挑戰(zhàn)，要扭轉(zhuǎn)IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的持續(xù)巨額虧損并不容易。法國(guó)巴黎銀行（BNP）金融分析師認(rèn)為，市場(chǎng)普遍看淡這一交易的前景�！�

　　市場(chǎng)反應(yīng)也印證了這位分析師的判斷。在聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的消息披露后，在美國(guó)紐約股市，2004年12月8日，IBM股價(jià)閉市時(shí)上升了0．57％。而在香港股市，12月9日，聯(lián)想股價(jià)收市報(bào)2．55港元，跌0．125元。當(dāng)該并購(gòu)因美國(guó)擔(dān)心“國(guó)家安全”問(wèn)題而暫時(shí)受阻后，聯(lián)想在香港的股價(jià)2005年1月24日逆市急升7．4％，收于2．175港元。這種逆聯(lián)想決策者意愿的市場(chǎng)走向著實(shí)令聯(lián)想尷尬。

　　安全考量？經(jīng)濟(jì)需要？

　　盡管市場(chǎng)（投資者）的反應(yīng)與聯(lián)想決策者意愿相左，但是聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，是“郎有情妾有意”，是一項(xiàng)對(duì)雙方都有利的“雙贏”商業(yè)行為，而且就市場(chǎng)反應(yīng)而言，對(duì)IBM更有利。美國(guó)反市場(chǎng)壟斷監(jiān)管部門———聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)很快批準(zhǔn)了這一并購(gòu)，美國(guó)海外投資委員會(huì)（CFIUS）則擔(dān)心，中國(guó)聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的交易有可能違反美國(guó)的安全利益，因此要求這項(xiàng)交易在完成之前，必須接受全面審查。　

　　美國(guó)有關(guān)人士分析，聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，不僅僅是一筆商業(yè)買賣，而是關(guān)系到國(guó)家安全利益的交易。IBM在北卡羅來(lái)納州的研究園區(qū)有一座工廠，除研發(fā)和生產(chǎn)少量ThinkPad筆記本電腦外，還生產(chǎn)其它高科技產(chǎn)品，其中很可能包括一些用于軍事的保密技術(shù)。海外投資委員會(huì)擔(dān)心，中　國(guó)有可能利用該工廠從事間諜活動(dòng)，竊取相關(guān)技術(shù)用于軍事領(lǐng)域。

　　美國(guó)信息技術(shù)協(xié)會(huì)資深副總裁羅伯特·科恩認(rèn)為，IBM的個(gè)人電腦多年來(lái)就在中國(guó)生產(chǎn)，已經(jīng)根本沒(méi)有什么秘密可言。美國(guó)政府要對(duì)IBM和聯(lián)想的交易進(jìn)行全面審查，其主要意圖可能并不是安全考量，而是經(jīng)濟(jì)需要。聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的交易規(guī)模很大，美國(guó)有許多人不想讓這些技術(shù)、業(yè)務(wù)和工作流往國(guó)外，希望能夠把它留下來(lái)。要求海外投資委員會(huì)展開(kāi)調(diào)查的共和黨議員唐納德·曼祖洛稱，中國(guó)政府在聯(lián)想集團(tuán)中持有的少數(shù)股份可能使美國(guó)面臨國(guó)家安全問(wèn)題，因此美國(guó)應(yīng)當(dāng)推遲批準(zhǔn)聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的計(jì)劃。曼祖洛擔(dān)心，中國(guó)政府會(huì)擴(kuò)大在聯(lián)想集團(tuán)的持股，獲得控股權(quán)，隨后通過(guò)大幅降價(jià)將美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)D出個(gè)人電腦市場(chǎng)。果真如此，美國(guó)要想獲得電腦技術(shù)將不得不求助于中國(guó)公司。

　　冷戰(zhàn)思維陰魂不散

　　如果沒(méi)有節(jié)外生枝，聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)交易應(yīng)在2005年2月實(shí)現(xiàn)。分析人士指出，如今即使這項(xiàng)交易得到美國(guó)當(dāng)局的批準(zhǔn)，也不可能在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)完成。科恩表示，通過(guò)審查應(yīng)該不成問(wèn)題，如果通不過(guò)，受損的不光是聯(lián)想和IBM兩家公司，美國(guó)在國(guó)際上的形象也會(huì)受到損害。因?yàn)檫@個(gè)調(diào)查結(jié)果向世界表明，美國(guó)又在制造一個(gè)新的貿(mào)易壁壘，影響商業(yè)活動(dòng)。一位海外投資委員會(huì)前官員判斷，委員會(huì)最終還是會(huì)通過(guò)聯(lián)想的并購(gòu)案，因?yàn)椴慌鷾?zhǔn)的“理由不夠充分，交易所涉及的是低科技，而且是很普通的、中國(guó)已經(jīng)擁有的技術(shù)”。　

　　其實(shí)，美國(guó)并不十分在乎它的國(guó)際形象，尤其是信奉新保守主義、樂(lè)于單邊行動(dòng)的布什政府更是如此。海外投資委員會(huì)此次對(duì)IBM和聯(lián)想集團(tuán)的交易進(jìn)行干涉，不僅僅是這項(xiàng)交易涉及所謂“敏感技術(shù)”和“敏感設(shè)備”，而且更為重要的是這項(xiàng)交易涉及到中國(guó)這個(gè)非�！懊舾袊�(guó)家”。一位美國(guó)官員強(qiáng)調(diào)，中國(guó)過(guò)去在挪用技術(shù)和技術(shù)應(yīng)用方面的記錄不佳，對(duì)美國(guó)的國(guó)家利益造成潛在的危害，這無(wú)疑是美國(guó)海外投資委員會(huì)這次采取行動(dòng)的原因�！�

　　國(guó)內(nèi)很多輿論對(duì)美國(guó)海外投資委員會(huì)介入聯(lián)想對(duì)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)并購(gòu)感到意外，或迷惑不解。但是，如若將近些年來(lái)美國(guó)方面制造的一連串案件如“李文和間諜案”、“朗訊竊密案”、“華為侵權(quán)案”、“和記黃埔并購(gòu)環(huán)球電訊案”等等聯(lián)系起來(lái)，就不難看出，美國(guó)對(duì)中國(guó)所謂“威脅美國(guó)國(guó)家安全”的警覺(jué)是美國(guó)對(duì)華遏制戰(zhàn)略的體現(xiàn)、是美國(guó)冷戰(zhàn)思維陰魂不散的體現(xiàn)�！�

　　對(duì)華遏制戰(zhàn)略未變

　　布什政府在“9·11”的推動(dòng)下，高舉反恐旗幟，重塑美國(guó)全球戰(zhàn)略。近年來(lái)，美國(guó)先后發(fā)表《四年防務(wù)評(píng)估報(bào)告》、《核態(tài)勢(shì)評(píng)估報(bào)告》等8個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略報(bào)告，勾勒出以反恐為核心的美國(guó)全球戰(zhàn)略概貌，均將中國(guó)定義為美國(guó)潛在的戰(zhàn)略性威脅力量。在大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散上升為美國(guó)面臨的“最大安全挑戰(zhàn)”的背景下，“技術(shù)安全已成為美國(guó)內(nèi)外安全的重要組成部分”。為反恐怖、反擴(kuò)散、反挑戰(zhàn)，美國(guó)在世界范圍內(nèi)收緊高新技術(shù)轉(zhuǎn)讓當(dāng)屬必然，而中國(guó)更是首當(dāng)其沖�！�

　　“9·11”后，布什政府對(duì)中國(guó)定位由“戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)者”轉(zhuǎn)為“建設(shè)性合作者”，但是美國(guó)對(duì)華遏制戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)未變。美國(guó)《四年防務(wù)評(píng)估報(bào)告》渲染“亞太地區(qū)擁有豐富資源潛力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”對(duì)美國(guó)構(gòu)成潛在危險(xiǎn)；美國(guó)《國(guó)家安全戰(zhàn)略》等報(bào)告強(qiáng)調(diào)，“不允許任何外國(guó)勢(shì)力像在冷戰(zhàn)時(shí)代一樣具有挑戰(zhàn)美國(guó)的力量”。從“巴黎統(tǒng)籌委員會(huì)”到“瓦瑟納爾協(xié)定”，美國(guó)始終不肯把中國(guó)從受管制國(guó)家名單中剔除，并以“敏感國(guó)家”為名，將中國(guó)作為美國(guó)戰(zhàn)略遏制的頭號(hào)對(duì)象。　

　　對(duì)力求兼顧經(jīng)濟(jì)利益和國(guó)家安全的美國(guó)決策者來(lái)說(shuō)，中國(guó)已經(jīng)成為發(fā)展最快的貿(mào)易和投資市場(chǎng)，如在科技領(lǐng)域再獲助力，不僅會(huì)削弱美超強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，也將直接威脅美國(guó)國(guó)家安全。因此，美國(guó)一方面口口聲聲要加強(qiáng)與中國(guó)的“建設(shè)性”交往；另一方面，卻不斷強(qiáng)化對(duì)華經(jīng)濟(jì)抑制、出口管制等遏制政策。只要美國(guó)的冷戰(zhàn)思維不會(huì)改變，美國(guó)對(duì)華遏制戰(zhàn)略不會(huì)改變，中美之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系就不會(huì)走上健康發(fā)展的軌道。 （完）　 （中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所　江涌 ）

責(zé)任編輯：屠筱茵